66 · PERFORMANCE ACCUMULATION

績效累積圖

實際績效已改用 2026-08-10 起始、2026-08-11 起逐筆成交的四策略 equity curve。不再把今日持股倒推一年。理論卡與實際線分開標示截止日。

ACTUAL_FILLS_RECONCILEDTHEORY_ASOF_2026-09-10RISK_SAMPLE_25_RETURNSNO_BROKER · NO_ORDER下載 Excel 主檔

四策略估值日
2026-09-14
owner 庫存快照 2026-09-14；理論卡 2026-09-10

庫存現值

NT$ 1,208,128

來源畫面『現值』小計

付出成本

NT$ 1,282,530

來源畫面『付出成本』小計

在庫未實現損益

NT$ -74,402

現值 − 付出成本；只算還在手上的部位

已實現損益

NT$ +79,822

16 筆平倉的實收現金 − 實付成本；賣掉的部位不在庫存表裡，但錢已經動了

累積總損益

NT$ +5,420

在庫未實現 + 已實現；這才是開戶至今的實際結果

累積未實現報酬

-5.80%

在庫未實現損益 ÷ 付出成本；分母不含已平倉部位

四策略實際損益

NT$ +11,676

4×50 萬起始；含 3702 已實現損益（已排除測試單）

理論卡截止

2026-09-10

實際估值已到 2026-09-14；理論未更新前不假造同日差異

今日價格變動估算

NT$ -10,855

約 -0.88%；未含費稅／盤中交易

持股

16 檔

帳面獲利 2／虧損 14

今天要的進出 · 2026-09-11

你的策略卡對這個交易日開出的動作，只列還需要決定的：「出」只列仍持有的，「進」只列整戶零部位的，括號部位依指示排除。這裡只回報系統說了什麼、帳戶做了什麼 —— 要不要執行、幾塊錢，是你的決定。完整的價格分布與掛單落點在備戰頁；已經變現的盈虧全部搬到已實現頁。

訊號日	策略	股票	動作	生效日	目前狀態
2026-09-04	投信	1717 長興	出	2026-09-07	仍持有 1,210 股，-15.42%（-15,265）
2026-09-09	投信	3624 光頡	進	2026-09-10	未進場
2026-09-10	突破	1590 亞德客-KY	出	2026-09-11	仍持有 63 股，-17.38%（-16,832）
2026-09-10	突破	2030 彰源	進	2026-09-11	未進場
2026-09-10	突破	6218 豪勉	進	2026-09-11	未進場
2026-09-10	融資	3380 明泰	進	2026-09-11	未進場
2026-09-10	YOY	2103 台橡	出	2026-09-11	仍持有 2,584 股，-8.30%（-5,956）
2026-09-10	YOY	2397 友通	出	2026-09-11	仍持有 1,045 股，-8.98%（-6,158）
2026-09-10	YOY	3374 精材	進	2026-09-11	未進場
2026-09-10	YOY	6416 瑞祺電通	進	2026-09-11	未進場

逾期出場的代價

卡片說「出」、你還持有的每一檔：生效日開盤出場的淨損益（扣手續費與交易稅）、現在出場的淨損益、兩者的差就是拖延的成本。「期間最佳」是那段路徑裡最高的收盤 —— 它說的是這一次，不是下一次。

股票	策略	卡片出場基準	當時出	現在出	拖延代價	期間最佳
1717 長興	投信	2026-09-07 開 77.7	-5,395	-15,635 @69.2	-10,240 6 日 · -1,707/日	-10,454 2026-09-07 收 73.5
1590 亞德客-KY	突破	2026-09-11 開 1260	-17,813	-17,186 @1270	+627 2 日 · +314/日	-16,244 2026-09-11 收 1285
2103 台橡	YOY	2026-09-11 開 25.5	-6,117	-6,246 @25.45	-129 2 日 · -65/日	-5,474 2026-09-11 收 25.75
2397 友通	YOY	2026-09-11 開 59.4	-6,745	-6,432 @59.7	+312 2 日 · +156/日	-6,329 2026-09-11 收 59.8
合計拖延代價					-9,430

股票	產業	進場	收盤	%	訊
2489 瑞軒	光電業	40.00	38.60	-3.6%	抱
2609 陽明	航運業	55.1	58.00	+5.1%	抱
3231 緯創	電腦及週邊	199.5	185.00	-7.4%	抱
3624 光頡	電子零組件	100.5	113.50	+12.8%	抱
6727 亞泰金屬	電子零組件	529	521.00	-1.7%	抱

股票	產業	進場	收盤	%	訊
2059 川湖	電子零組件	11700	12,600.00	+7.9%	出
2103 台橡	橡膠工業	27.80	25.85	-7.1%	出
2301 光寶科	電腦及週邊	274.0	291.00	+7.0%	出
2395 研華	電腦及週邊	660	659.00	-0.3%	出
2397 友通	電腦及週邊	67.1	59.80	-11.0%	出
3006 晶豪科	半導體業	274.0	312.00	+13.7%	抱
3702 大聯大	電子通路業	126.0	108.00	-11.5%	出
1303 南亞	塑膠工業	明開	244.00	+0.0%	進
3374 精材	半導體業	明開	488.00	+0.0%	進
6179 亞通	其他	明開	38.20	+0.0%	進
6416 瑞祺電通	通信網路業	明開	110.50	+0.0%	進
6426 統新	通信網路業	明開	322.00	+0.0%	進

股票	產業	進場	收盤	%	訊
1709 和益	化學工業	32.55	35.30	+11.6%	抱
1712 興農	化學工業	41.05	40.80	-0.8%	抱
1714 和桐	化學工業	12.10	16.50	+37.8%	抱
2354 鴻準	其他電子業	63.1	65.00	+2.9%	抱
2637 慧洋-KY	航運業	97.8	100.50	+2.6%	抱
3046 建碁	電腦及週邊	57.7	53.00	-8.3%	抱
3605 宏致	電子零組件	108.0	128.00	+20.0%	抱
6108 競國	電子零組件	24.25	23.30	-4.1%	抱
6213 聯茂	電子零組件	424.0	519.00	+22.2%	抱
6603 富強鑫	電機機械	27.00	24.80	-6.8%	出
3380 明泰	通信網路業	明開	30.65	+0.0%	進

股票	產業	進場	收盤	%	訊
1590 亞德客-KY	電機機械	1560	1,305.00	-16.5%	出
1709 和益	化學工業	27.40	35.30	+32.5%	抱
2395 研華	電腦及週邊	529	659.00	+27.0%	出
2408 南亞科	半導體業	489.0	515.00	+5.2%	出
2030 彰源	鋼鐵工業	明收	23.65	+0.0%	進
2474 可成	其他電子業	明收	204.00	+0.0%	(進)
2630 亞航	航運業	明收	47.80	+0.0%	(進)
3006 晶豪科	半導體業	明收	312.00	+0.0%	進
6218 豪勉	通信網路業	明收	46.15	+0.0%	進
6243 迅杰	半導體業	明收	37.40	+0.0%	(進)
6456 GIS-KY	光電業	明收	64.10	+0.0%	(進)
6919 康霈	生技醫療業	明收	85.60	+0.0%	(進)

2026-09-11 計畫進出 · 等待實際成交

沒有成交時間、價格、股數與費稅前，不寫入 actual_fills.csv，也不改實際績效曲線。

計畫日	策略	股票	動作	進場顯示	2026-09-10 收盤	實際狀態
2026-09-11	YOY	2103 台橡	出	27.80	25.85	仍持有 · 待出
2026-09-11	YOY	2397 友通	出	67.1	59.80	仍持有 · 待出
2026-09-11	YOY	3374 精材	進	明開	488.00	零部位 · 待進
2026-09-11	YOY	6416 瑞祺電通	進	明開	110.50	零部位 · 待進
2026-09-11	融資	3380 明泰	進	明開	30.65	零部位 · 待進
2026-09-11	突破	1590 亞德客-KY	出	1560	1,305.00	仍持有 · 待出
2026-09-11	突破	2030 彰源	進	明收	23.65	零部位 · 待進
2026-09-11	突破	6218 豪勉	進	明收	46.15	零部位 · 待進

「順著買低」反事實 · 用你自己的成交驗證

你的觀察是：買了之後常常還有更低價。這裡不是替你決定要不要分批，是把這個假設放回已經發生的價格裡跑一遍。每一筆真實買進，同一筆錢拆三等份：成交價、成交價 −2%、成交價 −4%；下面兩檔只有在成交日起 5 個交易日內最低價碰到才算成交，沒碰到那份錢就留著。然後兩邊都用最新收盤估值，扣同一套出場費稅。
三個誠實的但書：① 碰到價位不等於成交（3624 在 9/10 就是站在 100.00 地板上沒買到），所以這張表偏樂觀；② 價格沒跌下來時階梯買得比較少，損益是算在較小的部位上，所以「留著的現金」欄一起列；③ 31 筆是小樣本，−2%／−4% 是隨手定的參數，換一組數字答案會不一樣 —— 參數寫出來是為了讓你可以爭論它，不是要你相信它。
這張表不會產生任何委託。要不要分批、分幾批、掛哪裡，是你的決定。

買進日	股票	實際成交	階梯成交 (%↓)	階梯均價	最新收盤	實際損益	階梯損益	留著的現金	差
2026-08-11	1709 和益	26.85	024	26.58	36.05	+27,008	+18,842	26,888	-8,166
2026-08-19	2606 裕民	68.70	024	68.70	76.20	+7,067	+2,392	45,865	-4,675
2026-08-18	2609 陽明	54.70	024	54.70	59.30	+4,262	+1,448	36,518	-2,814
2026-08-11	1709 和益	26.95	024	26.68	36.05	+3,562	+2,486	3,598	-1,076
2026-08-11	2354 鴻準	62.80	024	62.80	64.70	+1,204	+425	33,037	-779
2026-08-11	1709 和益	27.00	024	26.73	36.05	+2,161	+1,509	2,199	-652
2026-08-11	3006 晶豪科	268.00	024	268.00	270.50	+238	+112	45,983	-125
2026-09-03	1712 興農	40.50	024	40.50	39.90	-53	-16	1,784	+36
2026-09-03	6108 競國	23.55	024	23.07	22.15	-207	-141	0	+66
2026-08-11	2397 友通	65.50	024	65.50	59.70	-276	-90	1,967	+185
2026-08-12	2059 川湖	11,980.00	024	11,980.00	11,990.00	-299	-71	39,990	+228
2026-08-18	1709 和益	31.60	024	30.96	36.05	+1,297	+1,538	0	+241
2026-09-01	1717 長興	81.70	024	80.04	69.20	-2,712	-2,393	0	+319
2026-08-12	2103 台橡	27.60	024	27.32	25.45	-1,342	-781	5,380	+561
2026-08-11	2395 研華	667.00	024	660.26	670.00	-96	+485	23,601	+581
2026-09-03	1712 興農	40.70	024	40.70	39.90	-1,032	-324	27,171	+708
2026-08-11	2408 南亞科	477.00	024	477.00	473.00	-1,339	-401	63,053	+938
2026-09-03	6108 競國	23.40	024	22.93	22.15	-2,761	-1,785	0	+976
2026-08-11	3702 大聯大	126.50	024	123.94	107.00	-11,003	-9,716	0	+1,287
2026-09-08	3231 緯創	184.00	024	182.14	181.00	-2,035	-656	30,772	+1,379
2026-09-04	2489 瑞軒	39.55	024	39.15	39.30	-1,440	-49	39,606	+1,391
2026-09-01	1717 長興	81.70	024	80.04	69.20	-12,921	-11,396	0	+1,525
2026-08-11	2301 光寶科	271.50	024	266.00	277.50	+1,146	+2,742	0	+1,595
2026-08-11	1590 亞德客-KY	1,535.00	024	1,503.88	1,270.00	-17,186	-15,422	0	+1,764
2026-08-12	2103 台橡	27.75	024	27.47	25.45	-4,903	-2,874	18,526	+2,029
2026-08-25	2637 慧洋-KY	97.80	024	95.82	101.00	+2,615	+4,841	0	+2,226
2026-08-19	2301 光寶科	268.50	024	263.06	277.50	+2,700	+4,931	0	+2,232
2026-08-14	3044 健鼎	495.00	024	484.97	510.00	+2,408	+4,658	0	+2,250
2026-08-19	6672 騰輝電子-KY	282.00	024	276.28	294.50	+3,748	+6,000	0	+2,253
2026-08-11	2397 友通	65.50	024	65.50	59.70	-6,157	-2,023	43,729	+4,134
2026-08-28	6727 亞泰金屬	525.00	024	525.00	488.50	-7,446	-2,438	66,244	+5,009
合計 31 筆；三檔全成交 12，只成交第一檔 11						-13,793	+1,835	555,912	+15,628

訊號 → 成交 · 履約落差帳

策略卡報的是訊號價，帳戶付的是成交價，中間的差就是「這個策略能不能被執行」的全部答案。正的 bp 代表對自己不利。累積夠多筆之後，才知道策略卡報酬要打幾折。

訊號	訊號參考價	當日開盤	實際成交	vs 開盤	vs 訊號價	成交價在當日區間位置	最大有利	最大不利	收盤 vs 成交
2637 慧洋-KY MARGIN · BUY · T+1	97.10 NEXT_OPEN	97.80	97.80 10:14:13	+0 bp	+72 bp	94.70 — 105.00，成交落在區間 30% 當日最高 105.00；漲停價 106.81，未觸及漲停	+7.36%	-3.17%	-2.35%
2606 裕民 TRUST · SELL · T+1	72.00 CARD_CLOSE	70.20	73.80 12:24:20	-513 bp	-250 bp	70.00 — 74.40，成交落在區間 86% 當日最高 74.40；漲停價 79.20，未觸及漲停	+0.81%	-5.15%	+0.68%
6727 亞泰金屬 TRUST · BUY · T+1	529.00 NEXT_OPEN	529.00	525.00	-76 bp	-76 bp	518.00 — 551.00，成交落在區間 21% 當日最高 551.00；漲停價 581.90，未觸及漲停	+4.95%	-1.33%	+2.29%
3231 緯創 TRUST · BUY · T+4	199.50 CARD_ENTRY_NEXT_OPEN	189.00	184.00	-265 bp	-777 bp	182.50 — 189.00，成交落在區間 23% 當日最高 189.00；漲停價 219.45，未觸及漲停	+2.72%	-0.82%	+1.36%
1303 南亞 YOY · BUY · T+1	237.50 NEXT_OPEN	237.50	236.00	-63 bp	-63 bp	234.00 — 239.50，成交落在區間 36% 當日最高 239.50；漲停價 261.25，未觸及漲停	+1.48%	-0.85%	-0.64%
3006 晶豪科 BREAKOUT · BUY · T+1	304.00 NEXT_OPEN	304.00	288.00	-526 bp	-526 bp	282.00 — 304.50，成交落在區間 27% 當日最高 304.50；漲停價 334.40，未觸及漲停	+5.73%	-2.08%	+0.87%
6179 亞通 YOY · BUY · T+1	38.20 NEXT_OPEN	38.20	36.80	-366 bp	-366 bp	34.90 — 38.55，成交落在區間 52% 當日最高 38.55；漲停價 42.02，未觸及漲停	+4.76%	-5.16%	-2.85%
6179 亞通 YOY · BUY · T+1	38.20 NEXT_OPEN	38.20	36.70	-393 bp	-393 bp	34.90 — 38.55，成交落在區間 49% 當日最高 38.55；漲停價 42.02，未觸及漲停	+5.04%	-4.90%	-2.59%
6426 統新 YOY · BUY · T+1	317.50 NEXT_OPEN	317.50	315.00	-79 bp	-79 bp	295.50 — 326.50，成交落在區間 63% 當日最高 326.50；漲停價 349.25，未觸及漲停	+3.65%	-6.19%	-4.13%

四策略實際績效 · 累積曲線

每個 sleeve 以 NT$50 萬現金起始，用實際成交、費稅、已實現損益與每日可變現價值重建；合計初始資金 NT$200 萬。

四策略實際合計+0.58%實際·投信-0.90%實際·YOY+0.01%實際·融資+0.09%實際·突破+3.13%Benchmark·加權指數+2.08%Benchmark·0050 元大台灣50+2.54%

四策略理論卡 · 來源顯示曲線

這是 owner 策略卡的「當日持倉成分等權顯示報酬」，不是可投資 NAV，也不將每日百分比複利串接。資料只到 2026-09-10。

理論卡·投信-1.27%理論卡·YOY-0.50%理論卡·融資+2.87%理論卡·突破-2.62%

成本口徑落差 · 逐檔拆解

成交簿記的是實際付出的現金（價金＋手續費），券商『付出成本』欄記的是它自己的成本基礎。兩者不一致時，這裡列出是哪一檔、差多少、每股差多少。差額不是要去抹平的誤差，是成交簿還不知道的事件 —— 配息、成本重算、券商用不同方式記費用。在有人解釋它之前，它應該一直看得見。四策略實績一律以逐筆成交現金流為準。

股票	成交簿成本	券商成本欄	差額	股數	每股差
3055 蔚華科	0	147,000	-147,000	1,000	-147.0000
6108 競國	50,073	50,072	+1	2,136	+0.0004
6179 亞通	48,172	48,171	+1	1,308	+0.0005
合計	—	—	-146,999	—	—

資料累積 · 還差多少才說得出話

每一個顯示 N/A 的統計，背後都有一個樣本門檻。在門檻之前它不是壞掉，是還不知道 —— 而「不知道」和「不好」是兩件事。這裡把每天堆疊的資料換算成進度：現在有幾筆、需要幾筆、到了會解鎖什麼。暫計成交不計入，因為那不是真的執行紀錄。

風險統計解鎖

25 / 20 日報酬

Sharpe、Sortino、Alpha、Beta、Information Ratio、Tracking Error

執行品質結論解鎖

51 / 30 確定成交

成交落點的平均值才有統計意義，才能談要不要改下單方式

履約折扣估計還差 11 筆

9 / 20 訊號→成交配對

訊號價到成交價的平均折損，用來把策略卡報酬打折

勝率與期望值還差 4 筆

16 / 20 平倉

平倉勝率、平均獲利／虧損、賺賠比

策略卡穩定度還差 7 筆

13 / 20 策略卡日

卡片表頭與成分股平均的落差是不是系統性的

每日更新時間軸

四個來源，各自有自己的更新節奏。實心格代表那一天有這個來源的資料；空格代表沒有，而不是「和前一天一樣」。右欄的日期若比最後一欄舊，代表這個來源正在落後，畫面上與它有關的數字都還停在那一天。最新一次更新 2026-09-14；落後的來源：策略卡、實際成交。

資料來源	08/20	08/21	08/24	08/25	08/26	08/27	08/28	08/31	09/01	09/02	09/03	09/04	09/07	09/08	09/09	09/10	09/11	09/14	最新
策略卡 owner 每日四張卡																			2026-09-10
庫存快照 owner 貼入的券商庫存																			2026-09-14
實際成交 actual_fills.csv																			2026-09-11
官方收盤 TWSE／TPEx																			2026-09-14

沒結清就不算賺 · 今天全部出清會拿回多少

未實現不是錢。這一段回答唯一能當成事實的版本：如果今天把每一檔都按官方收盤賣掉，開戶至今總共賺了多少。這是算術，不是預測。出場費稅用和全站相同的 0.4425% 估算。券商『現值』欄本身已含費稅，所以毛值與淨值幾乎相同 —— 這是先前對帳發現的，不是巧合。

已落袋（已實現）

NT$ +79,720

券商口徑；成交簿口徑 NT$ +79,822

今天全部結清可拿回

NT$ 1,223,691

16 檔按官方收盤扣出場費稅；付出成本 NT$ 1,282,530

結清後的未實現

NT$ -58,839

可拿回 − 付出成本；這是還沒變成錢的部分

★ 今天出清後總計

NT$ +20,881

已實現 + 結清後未實現；成交簿口徑 NT$ +20,984

部位健康度 · 逐檔量測

這張表不含任何建議。每一欄都是量測：距成本、距卡片自己的進場價、持有天數、自進場以來從最高點的回撤，以及最後一欄 —— 你的策略卡現在對這檔說什麼。最後一欄是你自己系統的輸出，把它列出來是回報，不是我的意見。要不要動、動多少，是你的決定。

股票／策略	成本均價	現價	報酬率	未實現	卡片進場	現價vs卡片	持有	自進場高點回撤	卡片現在說
1590 亞德客-KY 突破	1,537.17	1,270.00	-17.38%	-16,832	1,560.00	-18.59%	34 天	-20.38%	突破出
1717 長興投信	81.82	69.20	-15.42%	-15,265	—	—	13 天	-18.30%	不在今日卡片上
2397 友通 YOY	65.59	59.70	-8.98%	-6,158	67.10	-11.03%	34 天	-11.82%	YOY出
2103 台橡 YOY	27.76	25.45	-8.30%	-5,956	27.80	-8.45%	33 天	-11.63%	YOY出
3055 蔚華科未歸屬	146.23	157.00	-7.47%	-10,986	—	—	—	-18.65%	不在今日卡片上
6727 亞泰金屬投信	525.75	488.50	-7.08%	-7,040	529.00	-7.66%	17 天	-15.78%	投信抱
6179 亞通 YOY	36.83	34.40	-6.59%	-3,176	—	—	3 天	-3.78%	YOY進
3006 晶豪科 YOY／突破	288.41	270.50	-6.21%	-6,232	—	—	34 天	-13.30%	YOY抱、突破進
6108 競國融資	23.44	22.15	-5.51%	-2,760	24.25	-8.66%	11 天	-5.14%	融資抱
1712 興農融資	40.74	39.90	-2.07%	-900	41.05	-2.80%	11 天	-2.33%	融資抱
3231 緯創投信	184.26	181.00	-1.77%	-1,634	199.50	-9.27%	6 天	-4.23%	投信抱
6426 統新 YOY	315.45	312.00	-1.09%	-541	—	—	3 天	0.00%	YOY進
1303 南亞 YOY	236.33	234.00	-0.99%	-492	—	—	3 天	-0.21%	YOY進
2489 瑞軒投信	39.61	39.30	-0.77%	-919	40.00	-1.75%	10 天	-4.15%	投信抱
2354 鴻準融資	62.89	64.70	+2.88%	+1,428	63.10	+2.54%	34 天	-2.41%	融資抱
2637 慧洋-KY 融資	97.94	101.00	+3.13%	+3,061	97.80	+3.27%	20 天	0.00%	融資抱

策略 vs 實際 · 八個角度的診斷

策略卡是當日成員的等權顯示報酬；實際 sleeve 是成交現金流、真實權重、閒置現金、費稅與可變現估值。兩者不是同一種 NAV。這一區回答「差在哪裡」，但不把描述性 bridge 冒充因果歸因或 alpha。

四策略實際

+0.58%

成交現金流＋每日可變現價值

四卡平均顯示

+5.05%

來源卡表頭平均；不是可投資 NAV

實施落差

-4.47pp

實際 − 四卡平均；描述性，不是 alpha

策略成員覆蓋

14/40

同策略持有覆蓋 35.00%

資金投入

56.78%

四個 sleeve 在庫成本 ÷ NT$200 萬

相對加權指數

-1.49%

同起訖日實際合計 − TAIEX

相對 0050

-1.96%

同起訖日實際合計 − 0050

訊號成交樣本

9/30

可歸因到訊號的確定成交；未滿 30 不下執行結論

策略層診斷 · 同一起訖日

策略	實際	卡片	Gap	最大描述項	投入	覆蓋	vs TAIEX	vs 0050	訊號成交樣本
投信 TRUST	-0.90%	+1.00%	-1.90pp	在庫組合與進場 -6.13pp	81.90%	3/5	-2.98%	-3.44%	3 -368 bp
YOY YOY	+0.01%	-0.10%	+0.11pp	已實現 +3.52pp	57.57%	5/12	-2.07%	-2.53%	4 -225 bp
融資 MARGIN	+0.09%	+7.70%	-7.61pp	現金／未投入 -3.99pp	48.20%	4/11	-1.99%	-2.45%	1 72 bp
突破 BREAKOUT	+3.13%	+11.60%	-8.47pp	在庫組合與進場 -9.34pp	39.44%	2/12	+1.05%	+0.59%	1 -526 bp

Gap 走勢 · 實際報酬 − 卡片顯示報酬（pp）

投信 -0.49ppYOY +1.31pp融資 -6.98pp突破 -6.70pp

成員與狀態 · 缺席不等於損失，未買標的不得虛構 counterfactual P&L

策略	同策略已覆蓋	卡上未持有	仍持有但已離卡	計畫進	計畫出	實付 vs 卡價	現金
投信	248932316727	26093624 卡上顯示平均 +8.95%	1717	—	—	-2.84%	112,571
YOY	13032103239761796426	2059230123953006337437026416 卡上顯示平均 +2.40%	—	13033374617964166426	205921032301239523973702	-1.18%	229,758
融資	1712235426376108	1709171430463380360562136603 卡上顯示平均 +10.93%	—	3380	6603	-0.84%	259,674
突破	15903006	1709203023952408247426306218624364566919 卡上顯示平均 +6.47%	—	203030066218	159023952408	-1.46%	342,288

實施落差橋 · 三項加總的描述性 bridge

只說「差幾 pp」沒有用。這裡用一個代數恆等式把差距拆成三項：
差距 = 在庫組合與進場＋現金／未投入＋已實現
三項加總會精確回到「實際 − 卡片」，但分類不是因果實驗：第一項同時混合成員覆蓋、實際權重、進場時點、進場價與出場費稅；第二項假設用卡片表頭當作未投入資金的參考報酬；第三項來自平倉現金流。它適合找下一個要查的方向，不適合宣稱哪一項造成未來績效。

策略	理論卡	實際 sleeve	差距	在庫組合與進場	現金／未投入	已實現貢獻	投入比重	閒置現金
投信卡上 5 檔，持有其中 3 檔	+1.00%	-0.90%	-1.90pp	-6.13pp	-0.18pp	+4.41pp	81.90%	112,571
YOY 卡上 12 檔，持有其中 5 檔	-0.10%	+0.01%	+0.11pp	-3.45pp	+0.04pp	+3.52pp	57.57%	229,758
融資卡上 11 檔，持有其中 4 檔	+7.70%	+0.09%	-7.61pp	-3.76pp	-3.99pp	+0.14pp	48.20%	259,674
突破卡上 12 檔，持有其中 2 檔	+11.60%	+3.13%	-8.47pp	-9.34pp	-7.02pp	+7.90pp	39.44%	342,288

進場價差 · 卡片假設你付的 vs 你實際付的

「實付均價」是成交簿的在庫帳面成本 ÷ 股數，含手續費，所以它一定略高於成交價本身。綠色代表實付低於卡片進場價，紅色代表高於；它只描述成交，不代表那個價位是最佳進場。

策略	股票	股數	卡片進場	實付均價	進場價差	現價	在庫報酬（扣出場費稅）
投信	2489	3,000	40.00	39.61	-0.98%	39.30	-1.21%
投信	3231	501	199.50	184.26	-7.64%	181.00	-2.20%
投信	6727	189	529.00	525.75	-0.62%	488.50	-7.49%
YOY	2103	2,584	27.80	27.76	-0.16%	25.45	-8.71%
YOY	2397	1,045	67.10	65.59	-2.25%	59.70	-9.38%
融資	1712	1,066	41.05	40.74	-0.75%	39.90	-2.50%
融資	2354	788	63.10	62.89	-0.34%	64.70	+2.43%
融資	2637	1,000	97.80	97.94	+0.14%	101.00	+2.67%
融資	6108	2,136	24.25	23.44	-3.33%	22.15	-5.93%
突破	1590	63	1,560.00	1,537.17	-1.46%	1,270.00	-17.75%

實際 vs 理論 · 四策略差異

「差異」只在共同截止日 2026-09-10 計算：實際 50 萬 sleeve 可變現報酬 − 理論卡等權顯示報酬。這是描述性 implementation gap，權重與現金比率不同，不冒充 alpha。

策略	實際累計 2026-09-14	實際損益	實際 2026-09-10	理論卡 2026-09-10	差異 pp	實際/理論持股數	MDD	Sharpe
投信 TRUST	-0.90%	NT$ -4,489	+0.51%	+1.00%	-0.49%	4/5	-6.47%	N/A <20 日報酬
YOY YOY	+0.01%	NT$ +65	+1.21%	-0.10%	+1.31%	5/6	-3.67%	N/A <20 日報酬
融資 MARGIN	+0.09%	NT$ +439	+0.72%	+7.70%	-6.98%	4/10	-1.37%	N/A <20 日報酬
突破 BREAKOUT	+3.13%	NT$ +15,662	+4.90%	+11.60%	-6.70%	2/4	-4.37%	N/A <20 日報酬

日／週／月／季／年／YTD／累計

basis：ACTUAL_FOUR_STRATEGY_LIQUIDATION_NAV。近一月、季、年若沒有足夠實際觀察就顯示 N/A，不用同一批股票倒推。

今日-0.53%OK

近一週-2.21%OK

近一月+0.37%OK

近一季—BASELINE_ONLY

近一年—BASELINE_ONLY

YTD+0.58%OK

累計+0.58%OK

Sharpe／MDD／Alpha／Beta · 完整績效風險衡量

以四策略實際合計曲線計算。MDD 不需要樣本門檻；Sharpe 與 Sortino 需要 20 筆日報酬。
Sharpe 0.57，標準誤 ±3.18（Lo 2002，n=25）。95% 區間 -5.66 ~ 6.79。區間涵蓋 0 —— 以目前樣本，這個 Sharpe 還無法和運氣區分。樣本越長區間才會收斂；在那之前，點估計是最容易被誤讀的一個數字。

四策略實際累計

+0.58%ACTUAL_FILLS_RECONCILED · 4×50 萬；成交現金流＋可變現價值

CAGR

+6.26%SHORT_SAMPLE · 實際日曆日年化；僅 35 日，數值極不穩定

Sharpe

0.57OK · 日報酬、252 日年化、rf=0

Sortino

0.83OK · 只以負報酬估 downside risk

MDD

-3.11%ACTUAL_FILLS_RECONCILED · 實際四策略合計曲線；25 筆日報酬

Calmar

2.01SHORT_SAMPLE · CAGR ÷ |MDD|；短樣本不作穩健評價

Alpha

-1.88%OK · 日 OLS intercept × 252、rf=0

Beta

0.38OK · 相對主 benchmark 的日報酬斜率

Information Ratio

-1.11OK · 主動報酬 ÷ tracking error

Tracking Error

13.99%OK · 日主動報酬波動 × √252

最大單一持股

11.26%OK · 依來源現值重算

有效持股數

14.1OK · 1 ÷ HHI；越低代表越集中

歷史期間報酬

資料成長後優先顯示月報酬，再依可用資料退回週／季／年。

目前顯示：月報酬

2026-09

-2.17%

水下回撤圖

每天相對歷史淨值高點的跌幅；MDD 就是最深位置。

最大回撤-3.11%

月度績效熱圖

橫向為月份、縱向為年份，快速看 regime、季節性與連續虧損月份。

年	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
2026	—	—	—	—	—	—	—	—	-2.2%	—	—	—

個股過去一年風險特徵

這裡只是各股價格歷史的風險指紋，不是你的持有期報酬，不納入上方四策略績效。

▲ 超出座標範圍（真實值已標在圖上）：2408 南亞科 +795%、3006 晶豪科 +346%

個股過去一年與大盤相關性

單純描述股價風險特徵；不把 8/10 以前報酬算進你的實際績效。

2408 南亞科

β +1.82
ρ +0.55

3006 晶豪科

β +1.51
ρ +0.48

2301 光寶科

β +1.41
ρ +0.61

6672 騰輝電子-KY

β +1.10
ρ +0.46

2059 川湖

β +1.09
ρ +0.45

3044 健鼎

β +1.09
ρ +0.60

2395 研華

β +0.93
ρ +0.57

2354 鴻準

β +0.74
ρ +0.56

2397 友通

β +0.64
ρ +0.52

1590 亞德客-KY

β +0.63
ρ +0.41

2606 裕民

β +0.37
ρ +0.25

1709 和益

β +0.34
ρ +0.23

2637 慧洋-KY

β +0.34
ρ +0.24

2103 台橡

β +0.30
ρ +0.18

2609 陽明

β +0.16
ρ +0.12

個股累積未實現損益

直接使用來源畫面的「損益試算」；綠色為正、紅色為負。

1590 亞德客-KY

-16,832 元

1717 長興

-15,265 元

3055 蔚華科

-10,986 元

6727 亞泰金屬

-7,040 元

3006 晶豪科

-6,232 元

2397 友通

-6,158 元

2103 台橡

-5,956 元

6179 亞通

-3,176 元

2637 慧洋-KY

+3,061 元

6108 競國

-2,760 元

3231 緯創

-1,634 元

2354 鴻準

+1,428 元

2489 瑞軒

-919 元

1712 興農

-900 元

6426 統新

-541 元

1303 南亞

-492 元

今日價格變動估算貢獻

股數 × 畫面漲跌；未含今天費稅、盤中交易與現金，不是正式 daily P&L。

2489 瑞軒

+7,200 元

3006 晶豪科

-6,960 元

6727 亞泰金屬

-3,496 元

3231 緯創

-2,254 元

1717 長興

-2,057 元

6179 亞通

-1,766 元

6426 統新

+1,570 元

1590 亞德客-KY

-945 元

2354 鴻準

-788 元

2103 台橡

-775 元

1712 興農

-373 元

1303 南亞

-106 元

2397 友通

-104 元

3055 蔚華科

0 元

6108 競國

0 元

2637 慧洋-KY

0 元

庫存配置

依來源「現值」重算；最大單一持股 11.26%。

3055 蔚華科

11.26%

2489 瑞軒

9.76%

2637 慧洋-KY

8.36%

3006 晶豪科

7.79%

6727 亞泰金屬

7.64%

3231 緯創

7.51%

1717 長興

6.93%

1590 亞德客-KY

6.62%

2103 台橡

5.44%

2397 友通

5.16%

2354 鴻準

4.22%

1303 南亞

4.09%

6426 統新

4.05%

6108 競國

3.92%

6179 亞通

3.72%

1712 興農

3.52%

今天先看懂三件事

單點資料可以回答的問題，不越界解讀。

帳面總體為正：累積未實現損益 NT$ -74,402，但 16 檔中共有 14 檔虧損。

累積最大正貢獻：2637 慧洋-KY，NT$ +3,061

累積最大負貢獻：1590 亞德客-KY，NT$ -16,832

今日估算最大推升：2489 瑞軒，約 NT$ +7,200

今日估算最大拖累：3006 晶豪科，約 NT$ -6,960

持股明細

現值與損益完全對上 owner 貼入小計；配置比例由現值重新計算。

股票	股數	成本均價	現價	今日漲跌幅	現值	未實現損益	獲利率	配置
3055 蔚華科	1,000	146.23	157.00	+0.00%	136,014	-10,986	-7.47%	11.26%
2489 瑞軒	3,000	39.61	39.30	+6.50%	117,900	-919	-0.77%	9.76%
2637 慧洋-KY	1,000	97.94	101.00	+0.00%	101,000	+3,061	+3.13%	8.36%
3006 晶豪科	348	288.41	270.50	-6.88%	94,134	-6,232	-6.21%	7.79%
6727 亞泰金屬	189	525.75	488.50	-3.65%	92,326	-7,040	-7.08%	7.64%
3231 緯創	501	184.26	181.00	-2.43%	90,681	-1,634	-1.77%	7.51%
1717 長興	1,210	81.82	69.20	-2.40%	83,732	-15,265	-15.42%	6.93%
1590 亞德客-KY	63	1,537.17	1,270.00	-1.17%	80,010	-16,832	-17.38%	6.62%
2103 台橡	2,584	27.76	25.45	-1.17%	65,763	-5,956	-8.30%	5.44%
2397 友通	1,045	65.59	59.70	-0.17%	62,386	-6,158	-8.98%	5.16%
2354 鴻準	788	62.89	64.70	-1.52%	50,984	+1,428	+2.88%	4.22%
1303 南亞	211	236.33	234.00	-0.21%	49,374	-492	-0.99%	4.09%
6426 統新	157	315.45	312.00	+3.31%	48,984	-541	-1.09%	4.05%
6108 競國	2,136	23.44	22.15	+0.00%	47,312	-2,760	-5.51%	3.92%
6179 亞通	1,308	36.83	34.40	-3.78%	44,995	-3,176	-6.59%	3.72%
1712 興農	1,066	40.74	39.90	-0.87%	42,533	-900	-2.07%	3.52%

資料品質與限制

畫面能否拿來做決策，先看資料是否足夠。

PASS · 庫存小計

16 檔股數、現值、成本與損益均對上 owner 快照（已排除測試單）。

PASS · 四策略成交歸屬

買賣重建後的活動股數與庫存一致（排除測試單）。

PASS · 重疊股拆分

1709：突破 3,644／融資 305 股；2301：YOY 261／投信 365 股；3702 賣出損益納入 YOY。

CHECK · 成本口徑差

成交簿在庫實付 NT$1,178,519；快照在庫成本 NT$1,177,866，差 NT$653。四策略損益以逐筆成交現金流為準。

CHECK · YOY 來源矛盾

8/24 表頭 +3.7%，六檔可見數字平均 +4.33%，差 +0.63pp；兩者原樣保留，等待來源端說明。

SHORT SAMPLE · 風險統計

目前僅 25 筆實際日報酬；MDD 可描述，Sharpe、Alpha、Beta 等尚不顯示數字。

CURRENT · 理論卡

四策略來源均更新到 2026-09-10，與目前實際估值同日。

GAP · 8/21 策略卡

未收到 8/21 來源圖，因此保留空缺，不用前值或行情補造策略卡。

SAFE · 公開唯讀

HTML builder 無券商登入或下單；每日 updater 只讀 TWSE／TPEx 公開收盤行情。

績效累積圖

今天要的進出 · 2026-09-11

逾期出場的代價

最新四策略卡 · 2026-09-10 收盤

2026/09/10 投信策略：+1.0%

2026/09/10 YOY策略：-0.1%

2026/09/10 融資策略：+7.7%

2026/09/10 突破策略：+11.6%

2026-09-11 計畫進出 · 等待實際成交

「順著買低」反事實 · 用你自己的成交驗證

訊號 → 成交 · 履約落差帳

四策略實際績效 · 累積曲線

四策略理論卡 · 來源顯示曲線

成本口徑落差 · 逐檔拆解

資料累積 · 還差多少才說得出話

每日更新時間軸

沒結清就不算賺 · 今天全部出清會拿回多少

部位健康度 · 逐檔量測

策略 vs 實際 · 八個角度的診斷

實施落差橋 · 三項加總的描述性 bridge

實際 vs 理論 · 四策略差異

日／週／月／季／年／YTD／累計

Sharpe／MDD／Alpha／Beta · 完整績效風險衡量

歷史期間報酬

水下回撤圖

月度績效熱圖

個股過去一年風險特徵

個股過去一年與大盤相關性

個股累積未實現損益

今日價格變動估算貢獻

庫存配置

今天先看懂三件事

持股明細

資料品質與限制